[صفحه اصلی ]   [Archive] [ English ]  
:: صفحه اصلي :: درباره نشريه :: آخرين شماره :: جستجو :: ثبت نام :: ارسال مقاله ::
بخش‌های اصلی
صفحه اصلی::
اطلاعات نشریه::
آرشیو مجله و مقالات::
برای نویسندگان::
برای داوران::
تماس با ما::
اطلاعات آماری نشریه::
::
بانک ها و نمایه نامه ها

 
..
انجمن علمی اقتصاد اسلامی ایران

..
شبکه های اجتماعی




 
..
سامانه مشابهت یاب
 

 
..
:: دوره 27، شماره 89 - ( فصلنامه پژوهش ها و سیاست های اقتصادی 1398 ) ::
جلد 27 شماره 89 صفحات 398-373 برگشت به فهرست نسخه ها
اثر شوک‌ ارزی بر شاخص ریسک سیستمی صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک
جعفر عبادی، ناصر الهی، سعیده هوشمند گهر*
موسسه مطالعات بازرگانی ، saedeh_hoshmand@yahoo.com
چکیده:   (3443 مشاهده)
ثبات مالی از جمله موضوع‌هایی است که در دو دهه اخیر به میزان فزاینده­ای مورد توجه واقع شده است. امروزه بازارهای پول و سرمایه، نقش بسزایی در توسعه جوامع بازی می­کنند اما در عین حال  این توسعه در صورتیکه همراه با برنامه، کنترل و نظارت نباشد، مشکل­ساز خواهدگردید زیرا با توجه به وجود همبستگی بخش­های حقیقی و مالی اقتصاد، شوک‌های اقتصاد کلان می­تواند به­طور وسیعی به سیستم مالی سرایت کند و یا از بخش مالی به دیگر بخش‌های کلان اقتصادی سرریز شود. این پژوهش به دنبال پاسخ به دو سؤال مهم است. اول اینکه آیا صندوق­های سرمایه­گذاری مشترک نیز که معمولاً از سیاست­های متنوع­سازی پرتفوی برای کاهش ریسک­های بازار بهره می­برند، تحت تأثیر شوک­های ارزی قرار می­گیرند و دوم اینکه شدّت سرایت شوک­ها بین صندوق­های سرمایه­گذاری مختلف چه قدر است. به­عبارت دیگرهدف اصلی تحقیق حاضر بررسی این است که  شاخص ریسک سیستمی صندوق­ها به چه میزان تحت تأثیر شوک­های ارزی قرار دارد. برای این منظور از مدل­های گارچ چند­متغیره M-GARCH  و داده­های روزانۀ خالص ارزش دارایی­های صندوق­های سرمایه­گذاری مشترک فعال در بازار سرمایه ایران در دورۀ زمانی 1/1/1390 تا 1/10/1394 استفاده شده­است. نتایج حاکی از آن است که ضرایب سرایت شوک‌های ارزی تنها بر بازدهی تعدادی از صندوق­ها معنا­دار هستند اما وجود سرایت­ها در میان صندوق­ها باعث خواهد شد آثار مستقیم شوک­های ارز به وسلیه کانال سرایت­پذیری نوسان­های بازدهی در میان صندوق­ها گسترش یابد و منجر به افزایش مقدار شاخص ریسک سیستمی صندوق­ها شود و خطر بالقوه بروز بحران سیستمی افزایش یابد.
واژه‌های کلیدی: صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، ریسک سیستمی، شوک ارزی، گارچ چندمتغیره
متن کامل [PDF 1206 kb]   (757 دریافت)    
نوع مطالعه: پژوهشي | موضوع مقاله: تخصصي
ارسال پیام به نویسنده مسئول

ارسال نظر درباره این مقاله
نام کاربری یا پست الکترونیک شما:

CAPTCHA


XML   English Abstract   Print


Download citation:
BibTeX | RIS | EndNote | Medlars | ProCite | Reference Manager | RefWorks
Send citation to:

houshmand gohar S. Effect of Exchange Rate Change Shocks on Systemic Risk Index Among Mutual Funds . qjerp 2019; 27 (89) :373-398
URL: http://qjerp.ir/article-1-2262-fa.html

عبادی جعفر، الهی ناصر، هوشمند گهر سعیده. اثر شوک‌ ارزی بر شاخص ریسک سیستمی صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک . فصلنامه پژوهش ها وسیاست های اقتصادی. 1398; 27 (89) :373-398

URL: http://qjerp.ir/article-1-2262-fa.html



بازنشر اطلاعات
Creative Commons License این مقاله تحت شرایط Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License قابل بازنشر است.
دوره 27، شماره 89 - ( فصلنامه پژوهش ها و سیاست های اقتصادی 1398 ) برگشت به فهرست نسخه ها
فصلنامه پژوهشها و سیاستهای اقتصادی Journal of Economic Research and Policies
Persian site map - English site map - Created in 0.05 seconds with 44 queries by YEKTAWEB 4645