fa بررسی تأثیر شوک‌های نفتی بر نرخ ارز در ایران: رهیافت غیرخطی مارکوف- سوئیچینگ تخصصي Special پژوهشي Research <p>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;<font color="#000000" face="Times New Roman" size="3"> </font></p> <p dir="RTL" style="margin: 0in 0in 0pt; text-align: justify;"><font color="#000000"><span b="" font-size:="" lang="FA" mso-bidi-language:="" style="font-family: ">هدف اصلی این مطالعه، بررسی تأثیر شوک&shy;های عرضه نفت، تقاضای جهانی و شوک قیمت نفت بر نرخ ارز حقیقی دلار در ایران است. در این راستا آمار و اطلاعات این متغیرها به صورت ماهانه برای بازه زمانی 1990:04-2015:09 مورد استفاده قرار گرفته است. شوک&shy;های نفتی سه&shy;گانه ابتدا با استفاده از مدل خودرگرسیون برداری ساختاری (</span><span dir="LTR" mso-bidi-language:="" new="" style="font-size: 10pt; mso-bidi-font-family: " times=""><font face="Times New Roman">SVAR</font></span><span b="" font-size:="" lang="FA" mso-bidi-language:="" style="font-family: ">) به دست آمده و در ادامه تأثیر آنها بر نرخ ارز در قالب مدل مارکوف- سوئیچینگ دو رژیمی از ماه مه 1992 تا سپتامبر 2015 بررسی شده است. نتایج به دست آمده نشان می&shy;دهد که نرخ ارز حقیقی در ایران اغلب در رژیم با نوسان پایین قرار گرفته (رژیم دو) و بازار ارز بیشتر در وضعیت رکود بوده است، لذا تأثیر شوک&shy;های نفتی در رژیم دوم قابلیت استناد بالایی دارد. در این رژیم شوک&shy;های قیمت نفت و شوک تقاضای جهانی تأثیر منفی و معنی&shy;دار بر نرخ ارز حقیقی دارد. به عبارت دیگر، شوک مثبت تقاضای جهانی که از رونق اقتصاد جهانی ناشی می&shy;شود، و افزایش قیمت نفت منجر به کاهش نرخ ارز و افزایش ارزش پول ملی ایران می&shy;شود و اثرات بیماری هلندی در اقتصاد ایران ایجاد می&shy;کند. براساس نتایج به دست آمده، شوک عرضه جهانی نفت تأثیر معنی&shy;داری بر نرخ ارز نداشته و، در نتیجه، نقش مؤثری در تحولات بازار ارز ایران ندارد.</span></font></p> <p></p> <p dir="RTL" style="margin: 0in 0in 0pt; text-align: justify;"><span b="" font-size:="" lang="FA" mso-bidi-language:="" style="font-family: "><font color="#000000">&nbsp;</font></span></p> <p></p> <p></p> <p style="margin: 0in 0in 0pt; text-align: justify; -ms-text-autospace:; mso-layout-grid-align: none;"><font size="3"><font color="#000000"><font face="Times New Roman"><span b="" style="mso-bidi-font-family: ">The main objective of this study was to investigate the effects of oil supply, global economic demand and oil price shocks on the real exchange in Iran. For this purpose, the monthly data of variables during April 1990 and September 2015 are examined. First, the</span><span b="" style="mso-bidi-font-family: "> oil shocks using the SVAR model obtained and then their impact on the exchange rate has been investigated using Markov switching model with 2 regimes. </span></font></font></font></p> <p></p> <p style="margin: 0in 0in 0pt; text-align: justify; -ms-text-autospace:; mso-layout-grid-align: none;"><font size="3"><font color="#000000"><font face="Times New Roman"><span b="" style="mso-bidi-font-family: ">The results</span><span b="" style="mso-bidi-font-family: "> show that the real exchange rate in Iran often has been in low volatility regime (regime II) and has been on the decline. In this regime, oil price shocks and the global economic demand shocks have significant negative impact on the real exchange rate. In other words, a positive global demand and oil price shocks that caused the boom in the global economy, led to a decline in the exchange rate and appreciation pressures the national currency. The oil supply shocks do not have a statistically significant impact on exchange rate in Iran economy.</span></font></font></font></p> <p></p> <p style="margin: 0in 0in 0pt; text-align: justify; -ms-text-autospace:; mso-layout-grid-align: none;"><font color="#000000" face="Times New Roman" size="3">&nbsp;</font></p> <p></p> ایران, شوک‌های نفتی, قیمت حقیقی نفت, نرخ ارز حقیقی, مدل مارکوف- سوئیچینگ. Oil Price, REA Index, Real Exchange Rate, Markov- Switching Model, Iran 123 144 http://qjerp.ir/browse.php?a_code=A-10-1289-1&slc_lang=fa&sid=1 علی رضازاده a.rezazadeh@urmia.ac.ir 10031947532846006146 10031947532846006146 Yes دانشگاه ارومیه