fa تحلیل تجربی از ناسازگاری زمانی در بانکداری ذخیره جزئی ایران تخصصي Special پژوهشي Research <p dir="RTL"><span style="font-family:b zar;">ناسازگاری زمانی به بیان موقعیتی می‌پردازد که در آن ترجیحات تصمیم‌گیرنده اقتصادی در طول زمان تغییر می‌کند. عدم تعادل نرخ رجحان زمانی و نرخ بهره به‌عنوان شاخصی برای ناسازگاری زمانی معرفی‌شده است. یکی از عوامل ایجاد و بروز ناسازگاری زمانی در حوزه بانکداری متعارف قابل‌مشاهده است. در اقتصاد ایران علائم متنوعی از ناسازگاری در سیستم بانکی می‌شود. افزایش بدهی بانک‌ها به بانک مرکزی و اختلاف نرخ سود بانکی با سایر نرخ‌های بازدهی و رجحان زمانی شواهدی برای ناسازگاری زمانی است. این مقاله در گام اول به تبیین شاخصه‌های ناسازگاری زمانی از بعد نظری و تجربی می‌پردازد. در گام دوم، پس از ارائه اثبات ریاضی از بدیل‌های جانشین نرخ رجحان زمانی، با استفاده از روش کالیبراسیون نرخ بازدهی سرمایه (نرخ سود واقعی) محاسبه و رابطه آن با نرخ رجحان زمانی آزمون می‌شود. برآورد اقتصادسنجی نشان می‌دهد که نرخ بازدهی سرمایه (نرخ بهره واقعی) در بلندمدت رابطه‌ای با نسبت مصرف به درآمد (به‌عنوان بدیل ارزش ذهنی نرخ رجحان زمانی) ندارند. مقاله نتیجه می‌گیرد که ناسازگاری زمانی از مسیر مکانیسم خلق اعتبار بانکی و پوشش ناقص منابع سپرده‌ای ایفای تعهد سیستم بانکی را دچار خلل کرده و اقتصاد پولی معطوف به اعتبار را با خلل مواجه می‌سازد. </span><span style="font-family:b zar;"></span><br> &nbsp;</p> <p class="00">Time Inconsistency generally explains the situation that preference and policies are changed during the time. In this regard, Inequity of social discount rate and various kinds of Interest rates is index which is known as Time Inconsistency. Various observations confirm this phenomenon in IRAN&rsquo;s conventional Banking system. The witnesses such as commercial banking&rsquo;s debts, difference between Banking Interest Rates, Inflation, and Subjective (time preference) Rate are visible in IRAN&rsquo;s Economy. In this paper, we are surveying theoretical and empirical approach of Time Inconsistency particularly in IRAN&rsquo;s economy. In the first step, alternative variable which could be able to explain subjective rates is stated. In this way, the alternatives such as consumption/ income ratio, Inflation&rsquo;s Expectation, are proved by mathematical deduction. In second step, the paper studied long run correlation of various variables which are introduced for Time Inconsistency by econometrics and calibration methods. As a result, there isn&rsquo;t long run relationship between variables which are mentioned. So, time inconsistency in fractional reserve banking occurs and it can create serious challenges in continuity of this system through demand for money and banking&rsquo;s debt.</p> نظام بانکی, رجحان زمانی, نرخ بهره, ناسازگاری زمانی Fractional Reserve Banking System, Time Preference, Interest Rate, Time Inconsistency 169 202 http://qjerp.ir/browse.php?a_code=A-10-401-4&slc_lang=fa&sid=1 mohammad mahdi mojahedi moakhar محمد مهدی مجاهدی موخر m_mojahedi2004@yahoo.com 10031947532846007186 10031947532846007186 Yes University of Allameh Tabataba’I دانشگاه علامه طباطبایی . Morteza Khorsandi مرتضی خورسندی mkhorsandi57@yahoo.com 10031947532846007187 10031947532846007187 No University of Allameh Tabataba’I دانشگاه علامه طباطبایی Mohammad Esmail Tavasoli محمد اسماعیل توسلی metavassoli@gmail.com 10031947532846007188 10031947532846007188 No University of Allameh Tabataba’I دانشگاه علامه طباطبایی