Quarterly Journal of Economic Research and Policies

fa الگوسازی عوامل هشداردهنده زودهنگام بحران ارزی تحت نظام‌های ارزی متفاوت Modelliing of Earlly Warniing Indiicators of Currency Crisis: Emphasizing the Evaluation of the Relationship Between Currency Crisis and Capital Control Index تخصصي Special كاربردي Applicable پیشبینی نوسانات و بحرانهای ارزی گامی مهم در سیاستگذاری ارزی کشورها محسوب میشود. نظر به اینکه هدف سیستم یا الگوهای هشدار زودهنگام، پیشبینی بحرانهاست، بهکارگیری آنها برای پیشگیری از وقوع بحرانهای اقتصادی از جمله بحرانهای ارزی ضروری است. بنابراین هدف این پژوهش الگوسازی و رتبهسنجی عوامل هشداردهنده زودهنگام بحران ارزی با روش متوسطگیری بیزین است. بدین منظور 70  متغیر هشداردهنده بحران ارزی در طول دوره زمانی 1970- 2018 برای مهمترین شرکای تجاری ایران که بحران ارزی را تجربه نمودهاند در نظامهای ارزی شناور و غیرشناور مورد بررسی قرار میگیرند. متغیرهای هشداردهنده انتخابی، شامل طیف وسیعی از متغیرهای اقتصاد کلان و متغیرهای مالی است که وضعیت اقتصاد را در بخشهای حقیقی، پولی، سیاسی، مالیه عمومی، خارجی، نهادی و ساختاری نشان میدهند. نتایج حاصل از این مطالعه نشان میدهد که سیستم طراحی شده توانایی بالایی در پیشبینی بحرانهای ارزی در دوره زمانی مورد بررسی و شناسایی مهمترین عوامل هشداردهنده داشته است. در مجموع نتایج بیانگر آن است که با در نظر گرفتن نظام حاکمیت ارزی در مدلهای هشداردهنده بحرانهای ارزی، متغیرهای بعضا متفاوتی به عنوان هشداردهنده بحرانهای ارزی معرفی میشوند؛ به طوریکه تغییرات فشار بازار ارز، تغییرات نرخ ارز موثر واقعی، نسبت ذخایر بینالمللی به بدهی خارجی، رشد تولید ناخالص داخلی واقعی و درصد نسبت سرمایه گذاری مستقیم خارجی به تولید ناخالص داخلی در نظام ارزی شناور و تغییرات فشار بازار ارز، نرخ تورم، تغییرات نرخ ارز موثر واقعی، درصد نسبت ذخایر بینالمللی به تولید ناخالص داخلی و درصد نسبت صادرات کالا و خدمات به تولید ناخالص داخلی در نظام غیرشناور، شاخصهای هشداردهنده مهم هستند. <span class="tlid-translation translation" lang="en">Predicting currency fluctuations and crises is an important step in the foreign exchange policy of countries. Given that the purpose of early warning systems or patterns is to anticipate crises, their use is essential to prevent economic crises, including currency crises. Therefore, the purpose of this study is to model and rank the early warning factors of currency crisis by Bayesian averaging method. For this purpose, 70 variables warning of the currency crisis during the period 1970-2018 for the most important trading partners of Iran that have experienced the currency crisis in floating and non-floating currency systems are examined. Selective warning variables include a wide range of macroeconomic variables and financial variables that reflect the state of the economy in the real, monetary, political, public, foreign, institutional, and structural sectors. The results of this study show that the designed system has a high ability to predict currency crises in the period under review and identify the most important warning factors. Overall, the results indicate that considering the currency governance system in the models of currency crisis warning, sometimes different variables are introduced as currency crisis warning; So that changes in foreign exchange market pressure, changes in real effective exchange rates, the ratio of international reserves to foreign debt, real GDP growth and the percentage of foreign direct investment to GDP in the floating exchange rate system and changes in foreign exchange market pressure, Inflation, real effective exchange rate changes, the ratio of international reserves to GDP, and the ratio of exports of goods and services to GDP in the non-floating system are important warning indicators.</span> بحران ارزی, سیستم هشداردهنده زودهنگام بحران ارزی, مدل متوسط گیری بیزین. currency crisis, early warning system of currency crisis, Early Warning System of Currency Crises 91 120 http://qjerp.ir/browse.php?a_code=A-10-2912-1&slc_lang=fa&sid=1 narges nasiri نرگس نصیری nargess_nasiry1365@yahoo.com 100319475328460011940 100319475328460011940 No university of isfahan دانشگاه اصفهان komail tayebi کمیل طیبی komail@econ.ui.ac.ir 100319475328460011941 100319475328460011941 Yes university of isfahan دانشگاه اصفهان hoshang shajari هوشنگ شجری Shajari77@yahoo.com 100319475328460011942 100319475328460011942 No university of isfahan دانشگاه اصفهان mohamad vaez barezani محمد واعظ برزانی mo.vaez1340@gmail.com 100319475328460011943 100319475328460011943 No university of isfahan دانشگاه اصفهان