fa تحلیل و آزمون نقش قانون و تشریک اطلاعات اعتباری در توسعه مالی تخصصي Special پژوهشي Research <p align="justify" style="DIRECTION: rtl">بازار اعتبار به عنوان یکی از اجزاء اصلی بازار مالی نقش مهمی در تجهیز پس‌اندازها و تأمین مالی بنگاه‌ها دارد. شناخت بیشتر عوامل مؤثر بر گسترش این بازار ضمن اینکه قدرت تحلیل پژوهشگران را افزایش می‌دهد می‌تواند راهنمای مناسبی برای سیاستگذاران باشد. در این مطالعه با استفاده از شاخص‌های قدرت حقوق قانونی و عمق اطلاعات اعتباری که توسط بانک جهانی تهیه می‌شود و داده‌های 42 کشور درحال توسعه در دوره (2008- 2005) به بررسی تجربی این فرضیه‌ها اقدام شده است که آیا افزایش حمایت از حقوق اعتباردهندگان در قوانین ورشکستگی و وثیقه‌ای و حقوق اعتبارگیرندگان در قوانین وثیقه‌ای و همچنین کیفیت اطلاعات اعتباری تشریک شده و گستردگی حوزه جمع‌آوری آنها تأثیر معناداری در گسترش بازار اعتبار دارد یا خیر؟ نتایج تخمین مدل اقتصادسنجی ما دلالت بر عدم رد این فرضیه‌ها دارد، به این معنا که کشورهایی که حمایت قانونی بالاتری از اعتباردهندگان در قوانین ورشکستگی و وثیقه‌ای و حقوق اعتبارگیرندگان در قوانین وثیقه‌ای به‌عمل می‌آورند بازارهای اعتبار گسترش‌یافته‌تری دارند. همچنین، بازار اعتبار در کشورهایی که در آنها اطلاعات اعتباری تشریک شده از منبع گسترده‌ای جمع‌آوری می‌شوند و از کیفیت بالایی برخوردارند نیز گسترده‌تر است. با توجه به مشکلات فراوان بنگاه‌های کشور در راه دسترسی به اعتبار، انجام اصلاحاتی در راستای بهبود وضعیت شاخص‌های قدرت حقوق قانونی و عمق اطلاعات اعتباری ضمن اینکه می‌تواند منجر به بهبود وضعیت ایران در این شاخص‌ها شود می‌تواند اقدامی مثبت در راستای گسترش بازار اعتبار نیز باشد. </p> <p align="justify">Credit market, as a main component of financial market, plays a significant role in building up the savings and providing financial facilities for the firms. Better knowledge of the influential factors in the development of this market, not only enhances the analytical capability of researchers but also acts as a suitable guide for policy-makers. This study, having used the depth of credit information index and strength of legal right index, as provided by the World Bank, and the data of 42 developing countries during (2005-2008), makes an empirical study to determine whether increase in legal support of creditors in bankruptcy, collateral law and borrowers rights in collateral law, as well as the quality of the shared credit information and vastness of their gathering domain, have a meaningful effect on credit market development or not. This econometric model doesn't reject this hypothesis, that is, the countries that provide higher legal support for creditors in bankruptcy and in collateral law and provide further protection of borrowers' rights in collateral rights have better developed credit markets. Moreover, the credit market in countries where the shared credit information is collected from vaster sources and enjoy higher quality, are more developed. Regarding the numerous problems of the state firms in having access to credit, carrying out reforms to enhance the strength of legal rights index and the depth of credit information index not only improves the status of Iran in these indexes but also may be a positive step toward the development of credit market. </p> حقوق اعتباردهندگان و اعتبارگیرندگان، اطلاعات اعتباری، شاخص‌های دریافت اعتبار، توسعه مالی. Creditors and Borrowers Right, Credit Information, Access to Credit Indexes, Financial Development 5 22 http://qjerp.ir/browse.php?a_code=A-10-1-2&slc_lang=fa&sid=1 Ali Tayebnia علی طیب‌نیا taiebnia@ut.ac.ir 1003194753284600922 1003194753284600922 Yes University of Tehran دانشگاه تهران Pourya Ghorbani پوریا قربانی pourya.ghorbani@yahoo.com 1003194753284600923 1003194753284600923 No