Quarterly Journal of Economic Research and Policies
فصلنامه پژوهش ها وسیاست های اقتصادی
qjerp
Literature & Humanities
http://qjerp.ir
1
admin
1027-9024
1027-9024
8
10.61186/qjerp
14
8888
13
fa
jalali
1391
7
1
gregorian
2012
10
1
20
63
online
1
fulltext
fa
ارزیابی عملکرد تعدیلشده نسبت به ریسک صندوقهای مشترک در ایران
Risk-Adjusted Performance of Iranian Mutual Funds
تخصصي
Special
پژوهشي
Research
<p align="justify" style="DIRECTION: rtl">صندوقهای مشترک سرمایهگذاری ابزار مالی هستند که به مرور نقش مهمتری را در بازارهای مالی ایران برعهده میگیرند. در این مقاله تلاش میشود در چارچوب روشهای مختلف ارزیابی عملکرد با استفاده از شاخصهای مستقل سنتی شارپ، آلفای جنسن، ترینر و سورتینو همراه با یک روش مرزی ناپارامتری به بررسی و مقایسه عملکرد تعدیلشده نسبت به ریسک صندوقهای مشترک سرمایهگذاری در سهام بازار بورس کشور در سال 1389 پرداخته شود. نتایج این مقاله نشان میدهد ارزیابی عملکرد تعدیلشده نسبت به ریسک صندوقهای مورد بررسی نتایج کاملاً متفاوتی از لحاظ مقدار، اندازه شاخصهای عملکرد و رتبهبندی صندوقها نسبت به ارزیابی عملکرد بدون توجه به ریسک خواهد داشت. </p>
Mutual funds, as financial instrument, are growing in importance in the Iranian financial market. This paper examines the risk-adjusted performance of 40 Iranian mutual funds in the course of 2010, using the traditional stand-alone performance measures: Jensen’s alpha, Sharp, Sortino and Treynor ratios, along with a nonparametric frontier model. The results indicate that the risk-adjusted performance measures produce extremely different results, regarding size, performance indices and ranking of mutual funds comparing the results of the models in which the risk is absent.
ایران، صندوق مشترک، عملکرد تعدیلشده نسبت به ریسک، شاخصهای شارپ، آلفای جنسن، ترینر و سورتینو، روش DEA
Iran, Mutual funds, Risk-Adjusted Performance, Jensen’s Alpha, Sharp, Sortino and Treynor Ratios, DEA
51
82
http://qjerp.ir/browse.php?a_code=A-10-1-13&slc_lang=fa&sid=1
Hamid
Kordbacheh
حمید
کردبچه
hamidkurdbacheh@yahoo.com
10031947532846001151
10031947532846001151
Yes
University of Buali Sina
دانشگاه بوعلی سینا
Mohammad Javad
Hozoori
محمدجواد
حضوری
hozoori@yahoo.com
10031947532846001152
10031947532846001152
No
University of Payam Noor
دانشگاه پیام نور
Malmir
Ali
علی
مالمیر
malmir_a@yahoo.com
10031947532846001153
10031947532846001153
No
University of Payam Noor
دانشگاه پیام نور