fa تأییدی دیگر بر خنثایی پول تخصصي Special پژوهشي Research این مقاله طبق رویکرد کینگ و واتسون (1997) به‌دنبال بررسی خنثایی پول در بلندمدت است. برای این منظور، از داده‌های مربوط به حجم پول، نقدینگی و تولید ناخالص داخلی در دوره زمانی (1390-1350) با رویکرد مدل‌های خود‌رگرسیون برداری ساختاری استفاده شده است. نتایج نشان‌دهنده این است که خنثایی پول در ایران ارتباطی با تعریف پول ندارد، تغییرات در حجم پول و نقدینگی اثری بر تولید ندارند و به‌دلیل اینکه نرخ رشد حجم پول و نرخ رشد نقدینگی انباشته از مرتبه صفر می‌باشند بحث در مورد رابطه بلندمدت منطقی نخواهد بود، بنابراین برای افزایش تولید در اقتصاد می‌بایست به سیاست‌های سمت عرضه که منجر به افزایش در بهره‌وری و کارایی نیروی‌کار و افزایش در سطح تولید می‌شود روی آورد، همچنین نتایج حاکی از آنست که در سطح اطمینان یک درصد خنثایی پول در بلندمدت را نمی‌توان رد کرد. نتایج تحت قیود خنثایی پول در کوتاه‌مدت نیز ما را به سمت رد خنثایی پول در بلند‌مدت سوق نمی‌دهد، همچنین بر طبق نظریه درک نادرست پولی لوکاس(1972) می‌توان به این موضوع اشاره نمود که واکنش تولید به تغییرات در حجم پول می‌تواند منفی باشد، به این معنا که شوک‌های پولی منفی سبب می‌شود که منحنی عرضه کل بلندمدت لوکاس حالت عمودی بودن خود را از دست دهد، در نتیجه شوک‌های پولی منفی دارای آثار حقیقی در کوتاه‌مدت می‌باشند. In this article we survey money neutrality in long-run according to king - Watson’s method (1997). For this purpose SVAR model with Money stock, Liquidity and GDP data during 1972- 2010 have been used. The results show that the money neutrality and money definition doesn’t have relationship. Changes in the stock of money and liquidity does not affect the production and because the rate of money growth and Liquidity growth rate are zero-order integrated, discussion about long-term relationship would not be reasonable. So in order to increase the production in the economy, we must turn to supply side policies that increases labor productivity and efficiency and increases the production. Results also indicate that at 1% level of confidence, neutrality of long-run money could not be rejected. Under the constraints of short-run money neutrality, similarly the result doesn’t lead us to reject neutrality of long-run money. According to Lucas monetary misinterpretations theory (1972) it should be noted that production response to changes in money stock could be negative. This means that negative monetary shocks could cause that the Lucas long-run aggregate supply curve lose its verticality so negative monetary shocks have real effects in the short run. خنثایی پول در بلندمدت, کینگ و واتسون, مدل خودرگرسیون برداری ساختاری (SVAR), ایران Long-Run Monetary Neutrality, King and Watson Methodology, SVAR, Iran 109 138 http://qjerp.ir/browse.php?a_code=A-10-40-4&slc_lang=fa&sid=1 yazdan gudarzi farahani یزدان گودرزی فراهانی yazdan.gudarzi@ut.ac.ir 10031947532846002361 10031947532846002361 Yes دانشکده اقتصاد دانشگاه تهران Farkhonde Jabal Ameli فرخنده جبل عاملی Fameli@ut.ac.ir 10031947532846002362 10031947532846002362 No دانشکده اقتصاد دانشگاه تهران