[صفحه اصلی ]   [Archive] [ English ]  
:: صفحه اصلي :: درباره نشريه :: آخرين شماره :: تمام شماره‌ها :: جستجو :: ثبت نام :: ارسال مقاله :: تماس با ما ::
:: دوره 28، شماره 93 - ( فصلنامه پژوهش ها و سیاست های اقتصادی 1399 ) ::
جلد 28 شماره 93 صفحات 329-355 برگشت به فهرست نسخه ها
معمای نوسان بازار با توجه به ریسک سیستماتیک حباب در بازار اوراق بهادار ایران
مجید هاتفی مجومرد، غلامرضا زمانیان، محمدنبی شهیکی تاش، ام‌البنین جلالی
دانشگاه سیستان و بلوچستان ، zamanian@eco.usb.ac.ir
چکیده:   (322 مشاهده)
نوسان بازار سهام را با اندازه‌گیری واریانس بازار می‌سنجند؛ که در چارچوب مبتنی بر قیمت‌گذاری مدل‌های CCAPM، از طریق نوسان رشد مصرف سنجیده می‌شود. در واقعیت این تئوری با حقایق آشکار شده سازگار نیست زیرا رشد مصرف بسیار ملایم اما بازار سهام بسیار پر نوسان ظاهر می‌شود؛ این موضوع به معمای نوسان بازار سهام معروف است. در این راستا، یافته‌های جدید حاکی از آن است که با تلفیق رویکرد سنتی با عامل ریسک سیستماتیک حباب می‌توان معمای نوسان بازار را بهتر از قبل، تفسیر کرد.
هدف اصلی این پژوهش نیز تفسیر معمای نوسان بازار سهام با توجه به ریسک سیستماتیک حباب در بازار اوراق بهادار ایران طی دوره 07/1387-06/1395 است. در این راستا، ابتدا ریسک سیستماتیک حباب در بازار اوراق بهادار با استفاده از روش «سوپریموم آزمون‌های دیکی فولر استاندارد تعمیم‌یافته» بررسی شد؛ سپس با استفاده از نتایج آن، به تحلیل معمای نوسان بازار پرداخته شد.
نتایج نشان داد که بازار اوراق بهادار یک دوره حبابی از بهار 1392 تا بهار 1393 را تجربه کرده است. همچنین یافته‌های پژوهش نشان داد که رویکرد سنتی (بدون توجه به عامل ریسک حباب) قادر به توجیه معمای نوسان بازار سهام نیست ولی متدولوژی مبتنی بر ریسک حباب تفسیر بهتری از  نوسان بازار سهام ارائه می‌کند.
واژه‌های کلیدی: حباب، ریسک سیستماتیک، تر‌جیحات بازگشتی
متن کامل [PDF 612 kb]   (118 دریافت)    
نوع مطالعه: پژوهشي | موضوع مقاله: تخصصي
دریافت: 1395/7/18 | پذیرش: 1399/3/31 | انتشار: 1399/3/31
ارسال پیام به نویسنده مسئول

ارسال نظر درباره این مقاله
نام کاربری یا پست الکترونیک شما:

CAPTCHA


XML   English Abstract   Print


Download citation:
BibTeX | RIS | EndNote | Medlars | ProCite | Reference Manager | RefWorks
Send citation to:

Hatefi Madjumerd M, Zamanian G, Shahiki Tash M N, Jalali O. Market Volatility Puzzle with Regard to the Systematic Risk of Bubble in the Securities Market of Iran. 3. 2020; 28 (93) :329-355
URL: http://qjerp.ir/article-1-1595-fa.html

هاتفی مجومرد مجید، زمانیان غلامرضا، شهیکی تاش محمدنبی، جلالی ام‌البنین. معمای نوسان بازار با توجه به ریسک سیستماتیک حباب در بازار اوراق بهادار ایران. فصلنامه پژوهش ها وسیاست های اقتصادی. 1399; 28 (93) :329-355

URL: http://qjerp.ir/article-1-1595-fa.html



دوره 28، شماره 93 - ( فصلنامه پژوهش ها و سیاست های اقتصادی 1399 ) برگشت به فهرست نسخه ها
فصلنامه پژوهشها و سیاستهای اقتصادی Journal of Economic Research and Policies
Persian site map - English site map - Created in 0.05 seconds with 30 queries by YEKTAWEB 4219