[صفحه اصلی ]   [Archive] [ English ]  
:: صفحه اصلي :: درباره نشريه :: آخرين شماره :: تمام شماره‌ها :: جستجو :: ثبت نام :: ارسال مقاله :: تماس با ما ::
:: دوره 22، شماره 72 - ( فصلنامه پژوهش‌ها و سياست‌هاي اقتصادي 1393 ) ::
جلد 22 شماره 72 صفحات 105-126 برگشت به فهرست نسخه ها
تأثیر نوسان‌های قیمت نفت بر تابع سرمایه‌گذاری Qتوبین رویکردی از تئوری اختیار واقعی
حمیدرضا حری، الهام رحیمی
دانشگاه شهید باهنر کرمان ، horryhr@uk.ac.ir
چکیده:   (2900 مشاهده)
مطالعه حاضر با هدف بررسی تأثیر نوسان‌های قیمت نفت بر سرمایه‌گذاری شرکت‌ها از داده‌های 100 شرکت پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران طی دوره زمانی (1389-1380) استفاده نموده است. ابتدا نوسان‌های قیمت نفت از طریق مدل خودرگرسیونی تعمیم‌یافته (GARCH) برآورد شده، سپس روابط متقابل متغیرهای مدل با استفاده از دو روش GMM ساده و GMM سیستمی بررسی شده است. مدل نظری با استفاده از تئوری Q توبین و رابطه نااطمینانی- سرمایه‌گذاری بر اساس تئوری اختیار واقعی تجزیه‌‌و‌تحلیل شده است. نتایج حاصل نشان‌دهنده رابطه U شکل معکوس بین نوسان‌های قیمت نفت و سرمایه‌گذاری شرکت‌ها می‌باشد. نقطه آستانه در روش GMM ساده برای متغیر نوسان‌های قیمت نفت 54/4 درصد و برای وقفه نوسان‌های قیمت نفت 92/4 درصد و در روش GMM سیستمی به‌ترتیب 75/3 و 11/6 درصد محاسبه شده است، همچنین متغیرهای Q توبین، وقفه سرمایه‌گذاری و جریان نقدی اثر مثبت و معناداری بر سرمایه‌گذاری دارند.
واژه‌های کلیدی: سرمایه‌گذاری، نوسان‌های قیمت نفت، Q توبین، اختیار واقعی
متن کامل [PDF 226 kb]   (957 دریافت)    
نوع مطالعه: پژوهشي | موضوع مقاله: تخصصي
دریافت: ۱۳۹۲/۹/۴ | پذیرش: ۱۳۹۳/۱۲/۲۵ | انتشار: ۱۳۹۳/۱۲/۲۵
ارسال پیام به نویسنده مسئول

ارسال نظر درباره این مقاله
نام کاربری یا پست الکترونیک شما:

CAPTCHA


XML   English Abstract   Print


Download citation:
BibTeX | RIS | EndNote | Medlars | ProCite | Reference Manager | RefWorks
Send citation to:

Horry H R, Rahimi E. Typological Analysis of Similarity and Predictability of Iran’s Financial Crisis . 3. 2015; 22 (72) :105-126
URL: http://qjerp.ir/article-1-734-fa.html

حری حمیدرضا، رحیمی الهام. تأثیر نوسان‌های قیمت نفت بر تابع سرمایه‌گذاری Qتوبین رویکردی از تئوری اختیار واقعی. فصلنامه پژوهش ها وسیاست های اقتصادی. 1393; 22 (72) :105-126

URL: http://qjerp.ir/article-1-734-fa.html



دوره 22، شماره 72 - ( فصلنامه پژوهش‌ها و سياست‌هاي اقتصادي 1393 ) برگشت به فهرست نسخه ها
فصلنامه پژوهشها و سیاستهای اقتصادی Journal of Economic Research and Policies
Persian site map - English site map - Created in 0.06 seconds with 32 queries by YEKTAWEB 3937