اثر متغیرهای کلان اقتصادی بر ریسک سیستماتیک بورس اوراق بهادار تهران
|
ابوالفضل شاهآبادی* ، محمدکاظم نظیری ، سحر حواج |
|
|
چکیده: (7775 مشاهده) |
یکی از ویژگیهای کشورهای توسعهیافته وجود بازارهای مالی کارامد است که ضمن ایفای نقش مهم در اقتصاد این کشورها زمینهساز رشد و توسعه اقتصادی این کشورها نیز میباشد. در طول سالهای اخیر بازارهای مالی جهان همواره با نوسانها و نااطمینانیهای قابل توجهی مواجه بودهاند، به گونهای که عدم اطمینان موجود در ارتباط با بازده داراییهای سرمایهگذاری شده بسیاری از سرمایهگذاران و تحلیلگران مالی را نگران ساخته است. در این مقاله رابطه بین نوسانهای بازده بازار (ریسک) و برخی متغیرهای کلان اقتصادی بررسی میشود، همچنین رابطه بین متغیرهای کلان اقتصادی (نرخ بازده مسکن، نرخ تورم، نرخ ارز، نرخ تولید و اشتغال صنعتی) با ریسک بازده کل بورس را در سالهای (1388-1380) مورد بررسی قرار گرفته شده است. نتایج نشاندهنده ناچیز بودن آثار متغیرهای کلان اقتصادی بر ریسک سیستماتیک بورس اوراق بهادار تهران است، همچنین به رابطه مثبت بین ریسک و بازده در دوره مورد مطالعه اشاره میکنند. |
|
واژههای کلیدی: مدلARCH، مدل GARCH-M، بورس اوراق بهادار تهران، ریسک و بازده. |
|
متن کامل [PDF 380 kb]
(3870 دریافت)
|
نوع مطالعه: پژوهشي |
موضوع مقاله:
تخصصي
|
|
|
|
|
ارسال نظر درباره این مقاله |
|
|