[صفحه اصلی ]   [Archive] [ English ]  
:: صفحه اصلي :: درباره نشريه :: آخرين شماره :: تمام شماره‌ها :: جستجو :: ثبت نام :: ارسال مقاله :: تماس با ما ::
:: دوره 23، شماره 75 - ( فصلنامه پژوهش‌ها و سياست‌هاي اقتصادي 1394 ) ::
جلد 23 شماره 75 صفحات 103-130 برگشت به فهرست نسخه ها
شوک‌های ارزی و بازارهای مالی: کاربردی از مدل خودرگرسیون برداری پانل (Panel VAR)
نادر مهرگان ، محمد علی احمدی قمی
دانشگاه بوعلی سینا همدان ، mehregannader@yahoo.com
چکیده:   (2925 مشاهده)

باگسترش مدل­های قیمت­گذاری دارایی­های سرمایه­ای،تعیین عوامل مؤثربربازدهی و ریسک سهام مورد توجه پژوهشگران قرارگرفته است. یکی از متغیرهای اقتصادی که رابطه تنگاتنگی با بازارهای مالی دارد، نرخ ارز است. تغییرات نرخ ارز، قیمت سهام را از طریق تغییر ارزش دارایی­های شرکت تحت تأثیر قرار می­دهد. از سوی دیگر افزایش بی­سابقه نرخ ارز در سال­های اخیر، در پیتحریم بانک مرکزی ایران از طرف سوییفت، اهمیت نرخ ارز را در بازارهای مالی بیش از پیش آشکار نمود. در این پژوهش به منظور تحلیل اثر شوک­های ارزی بر بازارهای مالی از مدل خودرگرسیون برداری پانل (Panel VAR) و داده­های روزانه در بازه اولژانویه 2009 تا31جولای 2013م استفاده شده است.نتایج نشان می­دهد: 1) طبق تعریف مدل­های جریان­گرا در این پژوهش نیز نرخ ارز هدایت­کننده بازار سهام بوده و واکنش شاخص سهام به شوک ارزی مثبت است، 2) در وضعیت تحریم، ارز به عنوان یک دارایی واقعی برای سرمایه­گذاری مورد توجه واقع می­شود و 3) در وضعیت تحریم، شوک ارزی در بلندمدت اثر منفی بر شاخص سهام دارد که ناشی از وابستگی تولیدات داخلی به مواد اولیه و ماشین­آلات وارداتی است.

واژه‌های کلیدی: نرخ ارز، شاخص سهام، خودرگرسیون برداری پانل (Panel VAR)، تحریم اقتصادی
متن کامل [PDF 530 kb]   (4727 دریافت)    
نوع مطالعه: كاربردي | موضوع مقاله: تخصصي
دریافت: ۱۳۹۳/۳/۱ | پذیرش: ۱۳۹۴/۱۰/۵ | انتشار: ۱۳۹۴/۱۰/۵
ارسال پیام به نویسنده مسئول

ارسال نظر درباره این مقاله
نام کاربری یا پست الکترونیک شما:

CAPTCHA code


XML   English Abstract   Print


Download citation:
BibTeX | RIS | EndNote | Medlars | ProCite | Reference Manager | RefWorks
Send citation to:

Mehregan N, Ahmadi Ghomi M A. Exchange Rate Shocks and Financial Markets: An Application of Panel Vector Autoregression Model (Panel VAR). 3. 2016; 23 (75) :103-130
URL: http://qjerp.ir/article-1-863-fa.html

مهرگان نادر، احمدی قمی محمد علی. شوک‌های ارزی و بازارهای مالی: کاربردی از مدل خودرگرسیون برداری پانل (Panel VAR). فصلنامه پژوهش ها وسیاست های اقتصادی. 1394; 23 (75) :103-130

URL: http://qjerp.ir/article-1-863-fa.html



دوره 23، شماره 75 - ( فصلنامه پژوهش‌ها و سياست‌هاي اقتصادي 1394 ) برگشت به فهرست نسخه ها
فصلنامه پژوهشها و سیاستهای اقتصادی Journal of Economic Research and Policies
Persian site map - English site map - Created in 0.06 seconds with 31 queries by YEKTAWEB 3764