دانشکده مهندسی صنایع و مدیریت، دانشگاه صنعتی شاهرود ، mohsenlotfi@shahroodut.ac.ir
چکیده: (60 مشاهده)
در این پژوهش اثر نوسانات ویژه عوامل بنیادی و عوامل کلان اقتصادی بر نوسانات ویژه بازده سهام شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران مورد بررسی قرار میگیرد. پژوهشگران با بهکارگیری روش حذف سیستماتیک تعداد 136 شرکت فعال در فاصله زمانی سالهای 1387 تا 1402 را به عنوان نمونه تحقیق از بین شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران انتخاب کردند. متغیر مستقل تحقیق، نوسانات ویژه عوامل بنیادی(FUND) است که با استفاده از روش ابداعی ایروین و پونتیف محاسبه میشود. متغیر وابسته پژوهش، نوسانات ویژه بازده سهام (IVOL) است و از روش تفکیکی کمپبل به دست میآید. برای ارزیابی تأثیر نوسانات ویژه عوامل بنیادی و عوامل کلان اقتصادی بر نوسانات ویژه بازده سهام از یک مدل رگرسیونی چندگانه استفاده میشود. در ادامه، اثر سهامداران نهادی بر رابطه بین نوسانات عوامل بنیادی و نوسانات ویژه بازده سهام به عنوان متغیر مداخلهگر مورد بررسی قرار گرفت. اگرچه یافتههای پژوهش اثر معنادار نوسانات عوامل بنیادی و عوامل کلان اقتصادی بر نوسانات ویژه بازده سهام را تأیید کردند، ولی شواهد معنادار از اثر سهامداران نهادی بر رابطه بین نوسانات ویژه عوامل بنیادی و نوسانات ویژه بازده سهام مشاهده نشد.
Dehnaee M, Molaei M A, Lotfi M, Ameri H. Examining the Effect of Fundamental and Macroeconomic
Factor Volatility on Stock Return Volatility:
Evidence on the Role of Institutional Shareholders. qjerp 2026; 33 (116) :212-257 URL: http://qjerp.ir/article-1-3740-fa.html
دهنائی مازیار، مولائی محمد علی، لطفی محسن، عامری حسین. بررسی اثر نوسانات عوامل بنیادی و کلان اقتصادی بر نوسانات بازده سهام: شواهدی از نقش سهامداران نهادی. فصلنامه پژوهش ها وسیاست های اقتصادی. 1404; 33 (116) :212-257
